top of page

Transaction Costs, Portfolio Characteristics, and Mutual Fund Performance

Os autores Jeffrey A. Busse, Tarun Chordia, Lei Jiang e Yuehua Tang, em artigo publicado na Management Science, estudaram as interdependências entre os custos de transação, características da carteira e desempenho de fundos mútuos. Usando um novo conjunto de dados de negociações reais de fundos mútuos e controlando o estilo de investimento, os pesquisadores encontraram que os fundos maiores têm custos de transação percentualmente menores do que os fundos menores. Os fundos maiores negociam com menos frequência e mantêm ações maiores em carteira para evitar ativamente incorrer em custos de transação mais altos. Os retornos brutos de fundos maiores são menores do que os de fundos menores devido, em parte, às características de seus investimentos, o que sugere que retornos decrescentes de escala podem surgir devido a oportunidades de investimento limitadas por restrições de custo de negociação. Os resultados destacam os trade-offs enfrentados pelos fundos em relação a custos de negociação, características da carteira e desempenho do fundo à medida que crescem em tamanho.


Disponível em: https://doi.org/10.1287/mnsc.2019.3524


25 visualizações0 comentário

Posts recentes

Ver tudo

Desempenho dos Fundos-de-Fundos (FOFs) no Brasil

Os FOFs, ou fundos de fundos, são um instrumento de investimento amplamente desenvolvido em todo o mundo, inclusive no Brasil. O objetivo deste estudo é avaliar o desempenho dos FOFs de ações no Brasi

Empréstimo Consignado no Brasil: raio-X

Aqui vamos de compartilhar os resultados de uma pesquisa recente sobre o mercado de crédito consignado no Brasil, que revelou insights interessantes sobre o perfil dos tomadores e o destino dos recurs

Relatório Indústria de Fundos 2020

O Relatório da Indústria de Fundos do Centro de Estudos em Finanças da Fundação Getúlio Vargas (FGVcef) tem como objetivo ilustrar o panorama da indústria de fundos de investimento no Brasil. Para iss

Comentarios


bottom of page